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国金证券指出，大模型的持续升级及AI应用的崛起对算力需求持续强劲，英伟达在技术上不断升级迭代，AI算力硬件价值不断提升，继续看好AI核心算力硬件。存储涨价趋势有望持续，DRAM价格年初至今环比涨幅超预期，存储价格涨势或将贯穿全年。从台积电、英伟达及博通几大厂商之前财报来看，通用AI GPU及ASIC的需求非常旺盛。Token数量的爆发式增长带动了ASIC强劲需求，研判主要云厂商的ASIC数量在2026-2027年将迎来爆发式增长。

芯片ETF（512760）跟踪的是中华半导体芯片指数（990001），该指数从中国半导体产业链中选取涉及材料、设备、设计、制造等核心环节的上市公司证券作为指数样本，以反映国内半导体行业相关上市公司证券的整体表现。

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