前言
中国正加速步入深度老龄化社会，老年群体对健康服务的需求已从基础照护向全生命周期健康管理跃迁。医养结合作为应对老龄化的核心模式，通过整合医疗、康复、养老资源，构建“预防-治疗-康复-护理”全周期服务体系，已成为银发经济的战略高地。
一、宏观环境分析
(一)政策环境：制度红利持续释放
国家层面已构建覆盖顶层设计、标准规范与落地实施的完整政策体系。2025年发布的《关于深化医养结合服务改革的指导意见》明确要求医疗机构与养老机构建立“双向转诊、资源共享”机制，推动长期护理保险制度覆盖所有地级市。2026年新修订的《医养结合机构管理办法》进一步规范行业标准与监管体系，明确服务流程、人员资质、设施配置等核心指标。地方政策亦注重创新，如北京市对新建医养结合机构给予最高500万元建设补贴，上海市将家庭病床、安宁疗护等服务纳入长护险支付范围，广东省试点跨境医养服务合作，四川省通过“乡镇卫生院+敬老院”模式实现农村医养服务全覆盖。政策红利在支付端的表现尤为显著，长期护理保险试点扩面至50个城市，商业保险公司推出“医养结合险”“护理年金险”等产品，形成“政府-企业-个人”共担的多元支付格局。
(二)经济环境：支付能力提升与消费升级驱动
随着居民收入水平提高及健康意识增强，老年群体对高品质医养服务的需求持续增长。中产阶层老年人口增加，消费能力提升，推动高端医养结合市场规模扩张。预计到2030年，高端医养结合服务占比将提升至30%，中端市场占比稳定在50%左右，基础保障型服务占比降至20%。区域发展不均衡现象依然显著，京津冀、长三角、粤港澳大湾区凭借经济优势率先形成全产业链集群，中西部地区则通过政策倾斜与资源整合加速追赶，如成都试点“县乡村三级医养网络”，重庆建设“零碳养老社区”。
(三)社会环境：需求分层催生差异化服务
根据中研普华产业研究院《》显示：老年群体需求分层明显，高净值人群追求“全链条、定制化”服务，推动“保险+医养”“旅居养老”等跨界模式兴起;中等收入群体关注“性价比与便利性”，社区嵌入式医养综合体成为主流选择;低收入群体依赖基本保障，长期护理保险与政府购买服务成为关键支撑。此外，失能失智老人数量突破6000万，慢性病管理、术后康复等细分领域需求激增，推动服务内容从“生活照料”向“健康管理”延伸，涵盖认知症友好社区建设、医养结合康复中心等专业领域。
(一)上游：资源整合与定制化供给
上游环节包括医疗器械、智能设备、药品供应商及医疗信息系统开发商。随着技术渗透加深，上游企业通过定制化产品满足医养场景需求，如开发适老化智能设备、设计慢性病管理专用药物等。医疗信息系统供应商通过区域健康信息平台打通数据壁垒，实现电子病历共享与健康档案互通。
(二)中游：服务模式创新与一体化平台构建
中游环节以医养机构为核心，通过整合医疗资源与养老服务，构建“医疗-养老-康复”一体化平台。传统机构模式如“医中有养”“养中有医”逐步向社区嵌入式、居家智慧化转型。社区卫生服务中心增设康复护理单元，养老机构嵌入医疗站点，家庭医生团队提供上门巡诊，形成“15分钟医养服务圈”。头部企业通过全链条布局建立竞争优势，如泰康之家“保险+康养社区”模式、亲和源“会员制养老”模式，通过控制医疗网络、用户流量等关键资源实现规模效应。
(三)下游：支付创新与数据服务延伸
下游环节以保险、金融、科技企业为主，通过支付创新与数据服务延伸价值链条。保险公司与医养机构合作推出“保险+服务”产品，用户购买保险后可享受机构照护、居家护理等服务;科技企业通过健康数据平台，为机构提供用户画像、风险预警等支持，提升服务精准度。例如，平安好医生推出AI家庭医生服务，覆盖慢性病管理、用药指导等场景;微医构建的“数字健共体”连接全国2900个县，实现基层检查、上级诊断、区域共治。
(一)市场参与主体多元化
民营资本成为行业创新的主要驱动力，占比超六成，形成国企、民企、外资企业共同参与的市场格局。不同主体通过差异化定位满足细分市场需求：高端市场聚焦智慧化、定制化服务，如智能健康管理、海外医养旅居;中端市场依赖普惠型社区养老，强调性价比与便利性;基层市场以基本保障为主，通过长期护理保险、政府补贴等降低支付门槛。
(二)区域竞争呈现梯度差异
京津冀、长三角、粤港澳大湾区凭借医疗资源集中度与经济优势，成为高端医养结合服务的主要市场，形成“高端养老社区+专科医疗”的产业集群。中西部地区通过政策倾斜加速追赶，如成都、武汉、西安等核心城市依托医疗资源集聚效应，成为新兴增长极。农村市场潜力释放成为行业扩容的关键变量，中央财政专项拨款支持农村医养结合设施建设，“县乡村三级网络”的完善使农村市场有望成为未来增长最快的领域。
(一)技术赋能：智慧医养成为核心驱动力
物联网、人工智能、5G等技术深度应用，重构服务逻辑。智能床垫实时监测生命体征，AI健康管家生成个性化健康建议，远程诊疗平台支持三甲医院与基层机构实时联动。预计到2030年，AI技术在医养结合机构应用率将超过80%，智能监测设备在老年群体渗透率达60%，大数据分析精准匹配供需，老年人健康画像与服务推荐精准度提升至85%以上。区块链技术保障数据安全与服务追溯，电子健康档案互通共享率超过90%。
(二)模式创新：全周期服务与生态协同
服务模式向“预防-治疗-康复-护理-安宁疗护”全链条延伸，形成生态闭环。针对慢性病管理、康复护理、认知症照护等刚需场景，专业机构通过“硬件+服务”模式构建竞争壁垒。产业生态向集群化、品牌化演进，医疗机构、养老机构、科技企业、保险公司等建立战略合作，探索“医-养-保-康”全产业链布局。例如，杭州市“时间银行”互助养老模式鼓励低龄老人为高龄老人提供服务并存储时间，未来可兑换等时照护。
(三)支付体系：多元共担与可持续性
支付体系向“政府-企业-个人”共担模式转型，长期护理保险覆盖范围扩大，商业健康险创新产品层出不穷，公益慈善参与设立专项基金。预计到2030年，政府购买医养结合服务的财政支出将突破800亿元，多元支付体系降低财政压力，提升服务可及性，为行业规模化发展奠定基础。
(一)区域选择：聚焦高潜力市场
优先投资京津冀、长三角、粤港澳大湾区等人口密集、支付能力强的区域，关注成都、武汉、西安等中西部核心城市的发展机会。农村市场潜力释放过程中，可探索“流动医疗车+家庭医生签约”等创新模式，延伸服务半径。
(二)细分赛道：布局专业化领域
重点关注智慧医养设备、老年康复辅具、慢病管理服务、认知症照护等细分领域。例如，聚焦外骨骼机器人、智能护理床等高端辅具研发的企业，通过“设备租赁+康复指导”模式提升客户粘性;掌握非药物干预技术、专业培训体系的认知症照护机构，填补市场空白。
(三)模式创新：探索生态化合作
采取多元化投资策略，对成熟项目采取财务投资，分享稳定收益;对初创企业采取战略投资，获取高成长收益;探索PPP模式，与政府合作开发大型医养结合项目。构建产业生态合作，与医疗机构、保险公司、科技企业等建立战略合作，提升抗风险能力。
如需了解更多医养结合行业报告的具体情况分析，可以点击查看中研普华产业研究院的《》。