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证券之星 赵子祥

在中国财险市场的版图中，大地财险曾以稳健姿态占据一席之地。然而，近期一系列负面事件，却使其陷入舆论漩涡中心。日前，大地财险因多项违法违规行为，领到了合计近500万元高额罚单，十多位高管同步遭罚，而这只是其近年合规困境的冰山一角。

证券之星注意到，回溯2023-2025年，公司屡屡遭遇监管处罚已成常态；去年更是出现风险评级从BBB滑落至BB，显示经营风险暗潮涌动；消费投诉量更是从2023年的3.47万件飙升至2024年的5.03万件，服务质量饱受诟病。这家老牌财险公司，正遭遇成立以来罕见的信任危机。

卷入罚单风暴，合规底线屡屡失守

8月初，国家金融监督管理总局的行政处罚信息，为大地财险的合规问题盖下沉重印章。此次处罚中，大地财险因未按照规定使用经批准或备案的保险条款、费率，给予投保人保险合同约定以外的利益，相关财务、业务数据不准确，客户信息管理不规范等多项违法违规行为，被警告并罚款473万元。其江西分公司也因相关问题被罚20万元。

更引人注目的是，公司的19名相关责任人同步遭罚，累计罚款115万元。这意味着，从公司决策层到执行层，合规管理的漏洞已渗透至组织架构深处。在金融监管趋严的当下，如此大规模的机构与个人处罚，释放出监管对财险公司合规乱象“零容忍”的强烈信号。

8月1日，大地财险发布公告回应被罚，称已采取针对性措施认真整改，深入开展自查排查，持续完善制度流程和工作机制，努力提升系统管控水平，强化经常性合规培训教育，不断夯实合规基础，切实提升依法合规经营水平。

证券之星注意到，将时间轴拉长，大地财险近年罚单频发。仅2024年，全年合计收到54张罚单，罚没金额累计900万元左右。违规行为涵盖给予投保人回扣、委托无资质机构销售、费率使用不规范等，几乎覆盖财险业务全流程。这些处罚并非孤立事件，而是反映出公司内部合规文化的缺失。

从业务逻辑看，给予保险费回扣、违规费率操作，本质是通过不正当竞争抢占市场份额，但这种“饮鸩止渴”的方式，不仅破坏行业公平竞争环境，更侵蚀公司长期经营根基。

此外，在2025年1-7月，大地财险及甘肃、长春、广东、浙江等多地分支机构罚单密集，暴露出严重的合规管理问题。

1月，甘肃分公司因条款费率违规被罚62.7万元，1名责任人罚12万元；2月，长春两家支公司分别因虚列费用、虚构中介业务被罚45万和18万元。3月，广东分公司因费率不规范等问题罚40.5万元，2名责任人共罚9.5万元。

5月，平凉、鄂尔多斯中心支公司因委托无资质机构销售保险，分别被罚5万和25万元；山东分公司因多项违规罚52万元；6月，天津津北支公司条款费率违规罚42万元，负责人罚8万元；克拉玛依支公司因数据问题罚37万元。

7月，浙江分公司、萧山中心支公司各因利益输送罚22万元，4 名责任人共罚21万元。

当违规行为在各分支机构蔓延，高管层若未能建立有效的事前防范、事中监控、事后整改机制，便会形成“破窗效应”，合规问题就很难止住。

消费者投诉持续攀升，风险评级遭下调

证券之星注意到，2023年，大地财险收到保险消费投诉3.47万件，2024年这一数字飙升至5.03万件，增幅超45%。投诉结构的变化，更凸显问题的严峻性：2023年车险投诉占比74%，2024年升至78%；理赔投诉占比从2023年隐含的业务流程投诉(未单独统计环节)，到2024 年明确占比69%。

这意味着，车险作为财险公司核心业务，已成为投诉重灾区，且理赔环节成为矛盾焦点。从消费者视角看，理赔是保险服务的“最后一公里”，若定损争议、赔付时效、拒赔合理性等问题频发，将直接影响后续持续开展业务。

值得一提的是，2024年监管转办投诉4540件，这一指标在2023年年报中并未专门提及，说明大量投诉已突破公司内部处理渠道，一定程度上反映出消费者对公司自主纠错能力的不信任。

此外，2024年，大地财险风险综合评级从三季度BBB滑落至四季度BB；2025年虽偿付能力充足率“达标”，但评级下滑的趋势已成。风险评级的核心逻辑，是监管对公司风险管控能力、业务可持续能力、业务可持续性的综合打分。

值得一提的是，大地财险2024年信披报告显示，公司在最近一次银行保险机构公司治理监管评估中获得了C 类评级。据业内人士，公司治理监管评估总分值为100分，80分以上至90分以下为B级，70分以上至80分以下为C级。C级公司往往在公司治理的合法合规、治理机制的实际效果方面存在问题和风险。

公开资料显示，大地财险成立于2003年10月，是中国再保险集团旗下唯一财险直保公司，注册资本151亿元，分支机构超2100家，员工4.6万人，业务规模位列全国财产保险业第六。2024年实现保险业务收入512.9亿元，净利润4.59亿元。

大地财险屡遭处罚，合规困境难以解决，加之内部治理不佳，很可能使其市场份额被竞争对手蚕食，但更深远的影响在于，消费者对“大地”品牌的信任流失，会蔓延至对整个财险行业的质疑。当保险从风险保障异化为“投诉重灾区”，公司赖以生存的“信任基础”将被动摇。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)