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公募FOF业绩与规模“双增” 指数化投资渐成资产配置主流

作者：陈玥

4.24%

截至7月15日，公募FOF今年以来普遍获得正收益，只有5只产品微亏，平均回报达4.24%。其中，养老FOF的业绩更胜一筹，平均回报为4.33%

进入三季度，伴随权益市场的升温，公募FOF尤其是养老FOF的业绩稳中向好，并带旺发行市场。

Choice统计数据显示，截至7月15日，公募FOF今年以来普遍获得正收益，只有5只产品微亏，平均回报达4.24%。其中，养老FOF的业绩更胜一筹，平均回报为4.33%。有20多只产品今年以来取得了10%以上的回报，国泰优选领航一年持有FOF、工银睿智进取FOF、渤海汇金优选进取6个月持有FOF、前海开源裕源FOF及工银养老2050FOF等回报均在15%以上。

业绩是最好的发行广告。同源数据显示，截至7月16日，以基金成立日为口径，今年以来公募FOF共发行34只，接近去年全年的38只；合计发行份额和平均发行份额分别为330.18亿份和10.32亿份，而去年全年发行份额为115.98亿份、平均发行份额为3.05亿份；FOF在全市场新基金发行中的占比升至5.85%，为2017年FOF问世以来最高。

在市场逐渐升温的同时，FOF的资产配置方式也在变化。在不少机构人士看来，凭借低成本、高透明度、规则清晰、风险分散等优势，ETF等指数产品正逐步成为财富管理领域的主流工具。

最新公布的公募二季报显示，作为一只偏债混合FOF，中欧盈选稳健6个月持有期FOF的十大重仓基金中债基指数基金占了一半，包括海富通中证短融ETF、易方达中债0-3年政金债指数A、华安中债1-5年国开行债券ETF、博时中债0-3年国开行ETF、富国中债0-2年国开行债券指数A。

此外，同泰优选配置3个月持有混合FOF基金经理刘坚在季报中明确表示，产品主要配置不同类型的ETF和指数基金，辅以少部分优选主动基金，据此构建投资组合，实现兼顾相对收益和绝对收益的目的。具体来看，与一季度末相比，该产品二季度末前十大重仓基金中，权益类基金的占比并没有降低，在50%左右，但在结构上发生了较大的变化，将原本持有的华夏沪港通恒生ETF和同一公司旗下两只偏股混合基金都换成了红利ETF。

与此同时，ETF-FOF的数量也在增加。6月初，中欧积极多元配置3个月持有混合ETF-FOF正式成立；6月中旬，全市场首只债券型ETF-FOF——平安盈轩90天持有期债券型ETF-FOF开始发行。据记者了解，不少基金公司正在积极准备该类产品，以更好地满足投资者的配置需求。

近日，在深交所与中信银行共同举办的养老投资专场活动中，华夏基金数量投资部基金经理鲁亚运表示，目前国内指数基金的规模已经超过主动股票型基金。“从去年年底开始，个人养老金账户也能买指数和指数增强产品了，更加方便投资者使用指数进行养老投资。”他认为，在政策鼓励长期资金入市的大背景下，以ETF为代表的指数基金能够提升市场有效性、平抑市场波动、引导资金合理流向，助推资本市场高质量发展。

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